光通信行業(yè)：光速前進一飛沖天
發(fā)布時間：2011-06-16 新聞來源：光通訊英才網(wǎng)
光通訊英才網(wǎng)調(diào)查，現(xiàn)在國家政策大力扶持光通信行業(yè)！
光通信設備公司的景氣是由運營商資本開支驅(qū)動的，因此未來2-3年是運營商FTTX建設的高峰期，我們認為光通信產(chǎn)業(yè)鏈將處于景氣周期的高點。我們建議投資人在通信設備中超配光通信公司，但是對于配置時點和公司的把握我們認為是存在差異的。
根據(jù)我們的分析2011年，與FTTX相關的工程服務，接入網(wǎng)設備，配線網(wǎng)絡的增速分別為149%，63%和48%。因此我們認為作為配線網(wǎng)絡和工程服務領域的龍頭日海通訊是光通信行業(yè)中的最佳標的，同時我們建議關注有估值優(yōu)勢的新海宜。
對于傳統(tǒng)光通信龍頭公司烽火通信，我們認為公司是最全產(chǎn)業(yè)鏈的光通信公司，盡管公司在這兩年的增速不是光通信版塊中最快，但一定是最穩(wěn)健且受益周期最長的。公司不僅能在初期接入網(wǎng)大規(guī)模建設中受益，在未來數(shù)據(jù)流量快速增長之后，傳輸網(wǎng)大規(guī)模擴容中，烽火通信也將持續(xù)受益。
依據(jù)現(xiàn)在的估值，以及未來兩年光通信高景氣周期，給予烽火通信“買入”評級。
光纖光纜行業(yè)中擁有預制棒技術的廠家短期將受益于日本地震造成的預制棒短缺引起的光纖光纜價格提升，長期來看國內(nèi)供給將超過需求，我們對亨通光電和中天科技短期看好，長期持謹慎樂觀；風險提示：運營商資本開支低于預期；通脹壓力導致成本大增
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